Letter of credit terutama digunakan untuk transaksi besar antara pelanggan di satu negara dan pemasok di negara lain. Karena sifat perdagangan internasional, kekhususan transaksi yang berbeda, dan faktor-faktor seperti undang-undang nasional, jarak, dan kesulitan mengetahui semua mitra dagang secara pribadi, letter of credit telah menjadi contoh surat alat penting untuk melakukan transaksi komersial. Karakteristik utama dari jenis instrumen keuangan ini adalah dapat dibatalkan, dapat dinegosiasikan, draft penglihatan dan waktu, serta transfer dan penugasan. Letter of credit juga digunakan untuk fasilitas umum seperti kolam air, trotoar, dan jalan, memastikan bahwa mereka akan dibangun. Letters of credit biasanya tidak dapat dibatalkan, artinya tidak dapat dibatalkan atau diubah tanpa persetujuan dari bank yang mengkonfirmasi, bank penerbit, atau penerima.
Untuk menerima pembayaran, pengirim atau eksportir harus menunjukkan dokumen tertentu. Ini termasuk dokumen keuangan seperti draft dan wesel yang diterima bersama, yang merupakan instrumen yang dapat dinegosiasikan yang menjamin pembayaran pada waktu yang ditentukan atau sesuai permintaan. Dokumen komersial yang akan disajikan termasuk faktur dan daftar pengepakan, juga dikenal sebagai map pengiriman, slip pengemasan, dan catatan pembongkaran. Daftar kemasan berfungsi untuk menginformasikan kepada pelanggan, otoritas pemerintah, agen transportasi, dan pihak lain tentang isi suatu paket. Dokumen pengiriman yang dapat ditunjukkan antara lain dokumen legal, komersial, atau resmi, sertifikat asuransi, dan dokumen pengangkutan. Catatan konsinyasi udara, AWB, atau air waybill adalah tanda terima yang dikeluarkan oleh maskapai penerbangan internasional sebagai bukti kontrak dan untuk barang yang dikirim. Catatan konsinyasi udara dapat digunakan sebagai faktur atau tagihan bersama dengan dokumentasi pendukung, yang menunjukkan biaya yang harus dibayar oleh maskapai penerbangan atau agen dan biaya yang harus ditanggung oleh penerima barang. Air waybills menunjukkan logo pengangkut, nama, alamat kantor pusat, dan sebelas digit nomor tagihan.
Yang dimaksud dengan B/L dan BOL, bill of landing adalah dokumen pengangkutan yang harus diserahkan oleh pengirim atau eksportir. Ini dapat dikeluarkan oleh operator dan melibatkan penggunaan berbagai moda transportasi – laut, udara, jalan, dan kereta api. Dokumen angkutan juga merupakan tanda terima kargo forwarder, selain tanda terima mate, dan tanda terima kereta api.
Dokumen resmi juga termasuk sertifikat asal, legalisasi kedutaan, lisensi, dan sertifikat inspeksi. Terakhir, dokumen asuransi yang dapat ditunjukkan antara lain sertifikat dan polis asuransi.
Ada berbagai metode pembayaran internasional, termasuk pembayaran langsung, penagihan dokumenter, kredit dokumenter, dan pembayaran di muka. Pembayaran langsung adalah metode pembayaran yang aman bagi pembeli sedangkan penagihan dokumenter aman bagi pembeli dan penjual. Kredit berdokumen dan uang muka lebih aman bagi penjual.
Perlu dicatat bahwa transaksi letter of credit melibatkan risiko tertentu, termasuk risiko hukum, risiko peraturan dan kedaulatan, dan risiko penipuan. Risiko bagi pemohon termasuk pengiriman terlambat atau awal, kualitas rendah, tidak terkirimnya barang, dan banyak lagi. Barang mungkin rusak dalam perjalanan atau pengiriman singkat. Adalah penting bahwa penjual meninjau persyaratan dan menyajikan semua dokumen tepat waktu.